Plan de financement
Le plan de financement est le document de moyen terme qui dit si un projet tient financièrement : sur trois à cinq ans, il confronte ce que l'entreprise devra payer durablement à ce qu'elle pourra mobiliser. Cette fiche donne sa structure, la méthode pour le construire en deux temps et les leviers pour l'équilibrer.
Se tester sur l'UE 6 — 5 questions, sans compte
Mis à jour le 2 septembre 2026
Définition essentielle
Définition
Le plan de financement est un tableau prévisionnel pluriannuel qui rapproche, année par année, les emplois durables et les ressources durables d'un projet ou de l'entreprise entière. Chaque année dégage un solde (ressources − emplois) ; la trésorerie cumulée est la trésorerie initiale augmentée des soldes successifs. Le plan est équilibré quand cette trésorerie cumulée reste positive sur tout l'horizon.
Les repères à maîtriser
- Horizon de trois à cinq ans, un solde par année, une trésorerie cumulée qui doit rester positive.
- Emplois : investissements, remboursement du capital des emprunts, dividendes, augmentation du besoin en fonds de roulement.
- Ressources : capacité d'autofinancement, augmentations de capital, emprunts nouveaux, cessions d'immobilisations, subventions d'investissement.
- Les intérêts d'emprunt ne sont pas un emploi : ils réduisent le résultat, donc la capacité d'autofinancement.
- Construire d'abord le plan avant financement externe pour mesurer le besoin, puis le recalculer après financement.
Les confusions fréquentes
Les intérêts sont déjà dans la capacité d'autofinancement ; l'annuité les compterait deux fois.
N'inscrire en emplois que le capital remboursé.
La croissance du chiffre d'affaires immobilise des stocks et des créances que le plan doit financer.
Inscrire chaque année la variation du besoin en fonds de roulement.
Le budget est mensuel et infra-annuel ; il ne dit rien de l'équilibre à cinq ans.
Le plan est annuel et pluriannuel ; les deux documents se complètent.
Se tester : vrai ou faux ?
Décidez si l'affirmation est vraie ou fausse, puis ouvrez le corrigé.
1.Le plan de financement est établi mois par mois sur douze mois.Afficher le corrigé
Faux
Pourquoi : Il est annuel et couvre trois à cinq ans ; le document mensuel est le budget de trésorerie.
2.Le remboursement du capital d'un emprunt figure en emplois du plan de financement.Afficher le corrigé
Vrai
Pourquoi : C'est une sortie durable de trésorerie ; les intérêts, eux, passent par la capacité d'autofinancement.
3.Une augmentation du besoin en fonds de roulement est un emploi du plan de financement.Afficher le corrigé
Vrai
Pourquoi : Elle immobilise de la trésorerie dans les stocks et les créances, de façon durable.
4.Les intérêts d'emprunt figurent en emplois du plan, sur une ligne distincte du capital.Afficher le corrigé
Faux
Pourquoi : Ils réduisent le résultat prévisionnel, donc la capacité d'autofinancement : les inscrire en emplois les compterait deux fois.
5.La trésorerie cumulée s'obtient en ajoutant les soldes annuels successifs à la trésorerie initiale.Afficher le corrigé
Vrai
Pourquoi : C'est elle, et non le solde de chaque année, qui dit si le plan est équilibré.
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Sources officielles
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